재무분석 - 분석방법

 

1.    실수분석과 증감분석

-      재무제표의 각 항목들의 수치, 즉 금액을 그대로 살펴보는 것

-      가장 기본적이면서도 의미 있으며, 직관적이다

-      증감분석법: 각 재무제표 항목을 연도별 또는 반기나 분기별로 나열시켜 놓고 증감 추이를 보는 것이다(매우 유용하다)

 

2.    비율분석

-      재무분석의 가장 대표적인 분석 방법

-      재무상태표와 손익계산서를 이용하여 각 항목별 비율을 따져보는 것

-      회사의 수익성 비율 규모, 자산을 활용한 매출 달성(활동성/효율성), 자금의 유동성, 회사의 성장성, 재무의 안전성과 생산성 총 6가지가 있다

 

3.    추세분석(=시계열분석)

-      분석 대상 기업의 과거 재무자료와 현재 재무자료를 비교하여 시점에 따른 변화 추세를 분석하는 것

-      가능한 미래의 트렌드를 지표화하기 위해 역사적 성화를 연구하는 것

-      여러 회계 기간 동안의 재무제표의 시계열자료를 분석하는 방법

-      시계열자료: 일정한 시간 동안 수집되어 시간적 순서를 가진 데이터

-      증감분석에서 실수의 증감을 보는 방법 외에 증가율(%)을 보기도 하고 비율분석 수치의 추세를 볼 수도 있다(실제로 실적이 증가했는지, 다른 요인에 의한 것인지도 파악)

-      연도별 성장률은 물가상승을 감안한 실질성장률을 검토해야 한다(+환율변동)

 

4.    상호비교분석

-      산업 평균, 동종업계 평균, 타 기업들과 비교하여 유용한 정보와 경영 아이디어를 끌어낼 수 있다

-      재무분석을 심도 있고 전문적으로 할 수 있다

 

5.    구성비분석(구성비율분석/공통형분석)

-      어느 한 기간의 재무제표 계정금액을 백분율로 나타낸 공통형 재무제표를 만들어 상호 비교하는 기법

-      재무제표의 각 항목을 기본항목에 대한 비율로 표현하여 비교하는 방법

-      공통형 재무상태표에서는 총자산을 기본항목으로 하고 공통형 포괄손익계산서에는 매출액을 기본항목으로 하여 각 세부항목을 이의 백분율로 표시

-      매출원가가 매출액에서 차지하는 비중이 줄어든 것으로 원가개선이 이루어졌음을 알 수 있다(영업이익증가와 당기순이익 증가로 이어져 경영환경이 개선되었음을 알 수 있다)